Cómo la inversión en barricas de whisky puede protegernos de la inflación

A medida que nuestras economías empiezan a salir de la peor crisis económica que se recuerda y aparece en el horizonte la perspectiva de un futuro económico más estable, hay algo que empieza a asustar a los inversores por encima de todo: la inflación.

Se espera que los préstamos masivos de los gobiernos para sostener las economías mundiales durante la pandemia impulsen la inflación durante los próximos años, transformando por completo el paradigma de inflación baja o incluso negativa que ha regido nuestras opciones de inversión durante los últimos años. Ahora, con la vuelta al crecimiento, hay que pagar una gran factura.

Pero, ¿qué significa esto para los inversores?

¿Dónde deberían poner su dinero?

Como suele ocurrir, habrá ganadores y perdedores. En general, el mercado de valores tiende a funcionar mejor durante los periodos de baja inflación. Aunque muchos valores tienen una posibilidad razonable de seguir el ritmo de la inflación, otros -como los valores que pagan altos dividendos y los bonos de renta fija- tienden a ser golpeados en tiempos de inflación.

Aunque en un principio los inversores pueden esperar subirse a la ola de la inflación, ya que muchos economistas prevén que la tasa supere el 3,5% o el 4%, la preocupación por el aumento de los salarios y su posible presión sobre los márgenes no tardará en manifestarse.

La inflación tiene un efecto en cadena en toda la economía. El aumento de los precios repercute en el coste de la vida, en el coste de los negocios, en los préstamos, en las hipotecas, en el rendimiento de los bonos corporativos y gubernamentales y en todas las demás facetas de la economía.

En consecuencia, los inversores deben empezar a planificar a largo plazo, dejando de lado las ganancias rápidas para recurrir a formas más estables de almacenar su riqueza en una economía volátil.

Recurrir a los activos tangibles

Un enfoque común para protegerse de la inflación es recurrir a inversiones tangibles, respaldadas por activos.

Cuando una moneda tiene problemas -como ocurre cuando la inflación creciente disminuye su poder adquisitivo-, los activos tangibles pueden ofrecer a los inversores un depósito más seguro para su riqueza. Durante siglos, el principal refugio ha sido el oro. Los inversores tienden a buscar el oro en épocas de inflación, lo que hace que su precio suba en los mercados mundiales.

Como depósito de valor, el oro ha resultado ser, por supuesto, mucho mejor que la moneda. Pero eso no significa que el oro sea siempre una buena cobertura contra la inflación. Cuando la inflación aumenta, los bancos centrales tienden a aumentar los tipos de interés como parte de la política monetaria, lo que puede provocar una importante volatilidad en los mercados del oro.

El precio del oro no depende tanto de la dinámica de la oferta y la demanda como de las fluctuaciones del comportamiento de los inversores. Y, como este suele girar en torno a las expectativas de inflación, la correlación entre el IPC (Índice de Precios al Consumo) y el precio del oro suele ser débil. De hecho, desde principios de 1980 hasta principios de 2000, el precio del oro cayó más del 40% mientras que el IPC subió casi un 120%.

Por consiguiente, los inversores que deseen protegerse contra la inflación deben mirar más allá de los activos tradicionales: y ahí es donde la inversión en barricas de whisky podría marcar la diferencia entre una cartera vulnerable al impacto de la inflación y una protegida contra ella.

Riqueza y whisky

Invertir en barricas de whisky ofrece varias ventajas en comparación con las inversiones tradicionales, como las acciones, especialmente en tiempos de inflación. Como el valor de las barricas de whisky no está directamente ligado a ningún mercado financiero, no se ve tan afectado por la volatilidad económica. Al tratarse de una inversión tangible respaldada por activos, la oferta y la demanda desempeñan un papel importante, ya que los inversores compran un bien tangible que poseerán y podrán vender cuando llegue el momento. El valor de las barricas de whisky viene determinado en gran medida por su edad y su marca, y tiende a aumentar a un ritmo constante a lo largo del tiempo, independientemente de la situación económica general.

Es difícil predecir el impacto real que tendrá la inflación en nuestras inversiones y en la economía en general en los próximos meses. Pero sabemos que se acerca. En el clima actual, las clases de activos cubiertos por la inflación deberían ser una parte importante de cualquier cartera diversificada.

Este puede ser el momento ideal para invertir en barricas de whisky.

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